最大的政策红包，还是给了它...

Hi，晚上好，我是NP教授。
周末抽个时间，和大家复盘上周的市场情况。
 一 上周行情复盘 

继续奉上上周市场的涨跌汇总表：

上周有朋友建议我也追踪下芯片行业的涨跌变化情况，我选了「国证芯片」这支指数作为追踪。
国证芯片指数在选股条件上更严格，也有对应的指数基金，更能反应A股芯片股的涨跌情况。
国证芯片指数自从2020年7月创新高后，就已经横盘半年多，总体上看应该是在消化估值。
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宽基指数方面。
美股标普500跌0.81%、纳指100跌1.87%；美股最近两个月也是震荡不停，也基本抹平了今年的涨幅。
港股这周又被“印花税”这头灰犀牛撞了一下，来回大幅度震荡。恒生指数微涨0.41%，国企指数微涨0.4%；恒生科技指数受到了美股纳斯达克的影响，跌3.58%。
A股这边则是涨跌不一。上证指数跌0.2%，上证50跌1.81%，沪深300跌1.39%，中证500涨2.7%，创业板指跌1.45%。
行业指数方面。
除了银行和科技行业以外，其余基本是普跌。
跌幅最大的，还是去年涨得最好的白酒、消费、互联网等机构抱团众多的行业指数。
二 抱团行情瓦解，是公认的事实
白酒、消费和医药是之前机构抱团行情的主力，目前都已经连续3周大跌。
其中白酒跌得最猛，从最高点下来，已经跌了25%，但从PE估值来说，仍然非常高估，不排除继续下跌，目前横盘消化估值才是最好结果。
消费和医药行业也是类似行情，但前期还是白酒涨得猛，所以跌的幅度也没有白酒这么多，但依然是高估。
消费和医药行业的指数跌幅还较小，但其实内部已经出现分化，有部分估值高的龙头股下跌幅度比行业指数更大。
我年前预测过，今年赚钱确定性更高的机会，是在部分龙头企业(股票)身上。
我自己近期密切关注的企业(股票)有：恒瑞医药、海天味业、农夫山泉、上海机场。
我还是很讨厌用“股票”这词，当我以后要说股票的时候，尽量都改用“企业”这词，潜移默化地加深自己和大家的认知。
前面三家企业的估值还是稍微高点，看看能不能再跌些，让价格更合理些。
上海机场肯定是低估，是便宜货之一，不过未来1-3年走势和全球疫情变化有密切联系，现在买入要做好心理准备，要等到全球疫情结束。
总体上看，今年的机会，不是说没有，但确实比去年更有挑战性。
 三  谈谈两会 
今年两会最重要的内容，已经陆续出来。
政府工作报告内容要点和全文，估计很多朋友都看过了。
站在我自己的角度，说说我对「“十四五”规划和二〇三五年远景目标」关注的几个层面：
第一.宏观经济层面
今年GDP增长目标是6%以上。
之前国外机构有预测过，2021年我们GDP增长应该有8%，现在目标定在6%以上，完成可能性较大。这在我看来，算是一个比较温和的目标。
另外，《工作报告》指出“十四五”期间，城镇化提高到65%，这也是比较温和的目标。
意味着我们的城镇化发展已经进入到新的阶段，这个阶段更注重质量，而不是速度。
而提高城镇化率质量的重点是「发展壮大城市群和都市圈」，关于「城市群和都市圈」，报告里提到两次。
我理解“发展壮大城市群和都市圈”，就是指强化一二线城市的地位，加强重点城市群之间的协作发展。
我身处粤港澳大湾区，这两年以来，对这点有很深刻的理解。
举个例子，就以修地铁为例。以前各个城市修地铁只会考虑修到自己地域范围内，很少考虑跨区域的事情。
毕竟修地铁是很烧钱的事情，以前城市修地铁，肯定优先服务这个城市的居民啊。
但现在的粤港澳大湾区，以广州为例，已经明确出了规划和动工时间，要把地铁修到中山、珠海、东莞和深圳等地，城市之间的区域边界在弱化。

我挺期待广州和深圳之间修通地铁(22号线)，因为按照已出的规划，我刚好有套房子买在这条地铁站旁边～

另外，《工作报告》指出在“十四五”期间(即未来5年)，要把人均预期寿命再提高1岁，这与医药/医疗/养老产业有关。

这本来是个好事，但我总担心养老金不足的问题，后面还说要提高退休人员的基本养老金…
现在肯定不愁啊，我们这届劳动力还很充裕，要担心的还是30年或者40年后的事情。
你们看看隔壁日本，同样是每天加班996，整个国民的勤奋程度绝对和我们有得一拼，但经济发展却陷入停滞，这和人口老龄化有很大关系。
第二.科技领域，给了最大的政策红包
我觉得今年最大的政策红包，还是给了科技行业。
全文多个地方提到科技行业。
“加快构建以国家实验室为引领的战略科技力量，打好关键核心技术攻坚战”、“全社会研发经费投入年均增长7%以上”、“中央本级基础研究支出增长10.6%”、“让科研人员沉下心搞探索”等等。
毕竟我们现在的经济发展速度已经慢下来，但在科技领域的投入却超过经济发展速度，证明郭嘉已经充分意识到“卡脖子”技术问题的严重性。
第三.2021年货币政策
对于2021年的货币政策，《报告》里的定义是：
“2021年稳健的货币政策要灵活精准、合理适度。把服务实体经济放到更加突出的位置，处理好恢复经济与防范风险的关系。货币供应量和社会融资规模增速与名义经济增速基本匹配，保持流动性合理充裕，保持宏观杠杆率基本稳定。”
还说了“宏观政策要继续为市场主体纾困，保持必要支持力度，不急转弯，根据形势变化适时调整完善，进一步巩固经济基本盘。”
与去年相比，今年的货币政策应该是说把从“对冲经济下行压力”转向把握「稳增长、防风险与控通胀之间」的综合平衡。
我看下来，意思应该就是：水龙头还是慢慢拧紧些，但也随机应变，适当时候也可以拧松，巩固好不容易复苏的基本盘，保持平衡最重要。
第四.楼市政策
重提“房住不炒”，这也是为啥开会那天，房地行股跌的原因。
去年是“因城施策”，今年重提“房住不炒”，意味着后续中央给地方楼市政策放松的空间不会太大，大概率是以继续收紧为主。
两会前已经有很多个城市再次收紧楼市政策，预计两会后会有越来越多的城市加码调控。
好了，以上就是周末行情复盘和两会信号的理解～

看完今年的《政府报告》，我认为自己年前的预测，还是比较正确的：
今年无轮是股市或者楼市的机会都比去年要差很多，但总体来说，今年证券市场的机会确定性大于楼市的机会，所以今年还是按照计划，继续加码资本市场。
今年的选择会更有挑战性些，我的指数基金组合上期开始暂停买入了，因为没有低估机会。
尽管开始停止买入，但我每周四早上还是会在小号【NP财知道】那边同步操作，建议大家点击下面卡片，也关注下：

晚安，各位～

作者简介：

NP叫兽，前互金资深从业者。说过最毒的真话，只为救更多的人。也因为说真话，惨被全网封杀。

现在只想安安静静地写点东西，最好能帮到更多人。我不是文明人，人渣败类请滚开。

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